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華泰證券指出，6月全行業、全部非金融行業景氣繼續回落，中報或確認1Q23為本輪全A非金融盈利增速底，但價格支撐偏弱→復蘇或缺彈性。結合本輪PPI見底時間、歷次去庫周期時長以及周期底部的合意庫存水平，本輪庫存周期大約3Q23見底，Q3市場或進入“補庫預期”交易。結構上，筑底位和爬坡位品種主要分布在TMT、可選消費、公共產業和部分中游制造。7月，“中報窗口”+“政策博弈”雙期疊加，在主題+籌碼+景氣框架基礎上，進一步篩選景氣正向邊際變化、有政策或主題催化、籌碼-估值性價比較高的品種，建議關注電子/火電/汽車/白電/乳品/風電/輪胎。

中原證券指出，周二A股市場沖高遇阻、小幅震蕩整理，早盤股指低開后逐級震蕩走高，滬指盤中摸高3246點后遇阻回落，半導體、汽車、釀酒以及消費電子等行業輪番領漲；光伏設備、船舶制造、通信以及電力等行業震蕩回落，滬指全天圍繞3245點窄幅波動。當前上證綜指與創業板指數的平均市盈率分別為12.92倍、36.86倍，處于近三年中位數以下水平，市場估值依然處于較低區域，適合中長期布局。兩市周二成交量9293億元，處于近三年日均成交量中位數區域。未來股指總體預計將維持震蕩格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。我們建議投資者短線關注汽車、半導體、消費電子以及計算機設備等行業的投資機會。

國盛證券認為，隨著穩增長政策的密集出臺，經濟修復進程有望加速，投資者信心或迎來快速恢復。疊加7-8月中報業績窗口期的來臨，業績預期向好以及緊隨政策的標的有望成為近期投資機會，重點關注業績可能具備復蘇和反轉趨勢的領域，市場風格有望相比6月可能更加均衡。同時注冊制全面落地后，其優勝劣汰機制有助于市場風格會趨于“藍籌化”，滬指的中級行情不會缺席只會越來越深入，當前建議保持價值略大于成長的均衡配置。操作上，在市場有效向上突破去年七月高點之前仍要控制好總體倉位適宜低吸，“經濟復蘇”和“中特估值體系”有望成為市場重新反彈的主要推動力，關注中報預告超預期事件機會，和部分布局新能源、地產鏈和消費股的修復性反彈機會。

（文章來源：證券時報網）

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