時隔一年半，郵儲銀行(601658.SH、1658.HK)再次啟動定向增發。

10月26日晚間，郵儲銀行同步披露三季報及定增預案。今年前九個月，郵儲銀行實現營業收入2569.31億元，同比增長7.79%;歸屬于該行股東的凈利潤為738.49億元，同比增長14.48%。

同時，郵儲銀行宣布，擬非公開發行股票募集資金不超過450億元，用于補充核心一級資本。

長江商報記者注意到，國有大行中，與優先股相比，定增并不是常用的募資方式。但在2019年回A之后，郵儲銀行已兩次計劃定增。包括IPO及定增在內，郵儲銀行募資規模將達到1077億元。

夯實資本實力，更好地推進戰略規劃實施和為服務實體經濟發展提供有力的支持和保障，是郵儲銀行再次定增的主要原因。截至今年9月末，郵儲銀行核心一級資本充足率9.55%、一級資本充足率11.53%、資本充足率14.10%，較上年末均出現下滑。

二級市場上，截至10月27日收盤，郵儲銀行A股股價3.96元/股，低于IPO發行價28%。粗略計算，郵儲銀行本次定增發行價格6.64元/股，或將溢價完成發行。

前三季度凈利增長14.48%

10月26日晚間，郵儲銀行率先披露三季報。今年前三季度，郵儲銀行實現營業收入2569.31億元，同比增長7.79%;歸屬于該行股東的凈利潤為738.49億元，同比增長14.48%，繼續保持兩位數增幅。

截至今年9月末，郵儲銀行資產總額13.52萬億元，較上年末增長7.43%;負債總額12.71萬億元，較上年末增長7.74%。

三季報顯示，隨著資產負債規模的增長，以及資產負債結構的調整，今年前三季度，郵儲銀行實現利息凈收入2054.41億元，同比增長2.27%，凈利息收益率2.23%，凈利差2.21%。

長江商報記者注意到，在貫徹落實國家減費讓利政策的基礎上，郵儲銀行優化業務結構，推動中間業務快速發展。前三季度，該行手續費及傭金凈收入236.39億元，同比增加67.9億元，增長40.3%，占當期營收的比例9.2%，同比提高2.13個百分點。其中，代理業務、信用卡業務、交易銀行業務、投資銀行業務手續費凈收入增幅分別達到47.17%、20.52%、50.62%、33.44%。

不僅如此，作為唯一一家定位于“零售銀行”的國有大行，截至今年9月末，郵儲銀行個人客戶AUM年新增超萬億元，達到13.6萬億元，財富客戶413.34萬戶，較上年末增長16.04%。

截至今年9月末，郵儲銀行個人貸款余額4.02萬億元，較上年末增加2615.84億元，增長6.96%;個人存款10.85萬億元，較上年末增長8.01%。

與此同時，郵儲銀行持續加大對實體經濟的支持力度，尤其是加大對基建、綠色、制造業和科技創新等領域的信貸投放。截至今年9月末，該行公司貸款2.59萬億元，較上年末增加3383.73億元，增長15.01%。其中，綠色貸款余額4657.71億元，較上年末增長25.11%;普惠型小微企業貸款余額1.15萬億元，在客戶貸款總額中占比超過16%，居國有大行前列。

此外，郵儲銀行的資產質量繼續保持穩定。截至今年9月末，該行不良貸款余額588.99億元，較上年末增加62.14億元;不良貸款率0.83%，與二季度末持平，較上年末微升0.01個百分點。

再擬定增450億補充核心一級資本

經營能力穩步提升的同時，郵儲銀行公布了新一輪的再融資計劃。

同日，郵儲銀行披露定增預案。該行擬非公開發行股份不超過67.77億股，募集資金總額不超過450億元，扣除相關費用后將全部用于補充該行核心一級資本。

長江商報記者注意到，在國有大行中，定增并不是常用的募資方式。從其他國有行的融資路徑來看，發行優先股在國有行中較為常見。其中，近十年內，工行曾兩次發行優先股，建設銀行在2017年完成600億規模的優先股發行，中國銀行曾四次發行優先股，交通銀行分別于2012年和2016年實施定增及發行優先股。此外，農業銀行分別在2014年和2015年發行優先股，并在2018年定增募資千億。

值得關注的是，本次募資也是郵儲銀行時隔一年半后的再次啟用定增補充資本金。2019年12月10日，郵儲銀行在A股IPO，募集資金總額284.47億元，實施“綠鞋”機制后，募集資金總額達到327.1億元。

回A還不到一年，2020年12月初，郵儲銀行便拋出上市后首筆再融資，即定增募資300億元。此筆定增由其控股股東中國郵政集團包攬。2021年3月，本次定增落地，中國郵政集團以5.55元/股的價格合計認購300億元。

時隔一年半郵儲銀行再啟定增，目前發行對象尚未確定，中國郵政集團也未透露將參與本次認購。如果頂額完成募資，三年間郵儲銀行將在A股合計募資1077億元。

短期內進行再融資，與郵儲銀行對于資本金的渴求不無關系。郵儲銀行表示，為持續滿足資本監管要求，該行需要合理利用外源性融資工具補充核心一級資本，以夯實資本實力，提升資本充足水平，滿足穩健經營和業務發展需要，并提高風險抵御能力和盈利能力，以應對國內外經濟形勢的不斷變化和挑戰，為該行更好地推進戰略規劃實施和服務實體經濟發展提供有力的支持和保障。

長江商報記者注意到，2019年A股IPO后，當年年末郵儲銀行的核心一級資本充足率由上年末的9.77%提升至9.9%，但資本充足率和一級資本充足率分別下降至13.52%、10.87%。

2021年向大股東定增后，2021年末郵儲銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別回升至14.78%、12.39%、9.92%。

三季報顯示，截至今年9月末，郵儲銀行核心一級資本充足率9.55%、一級資本充足率11.53%、資本充足率14.10%，較上年末分別下降0.37個百分點、0.86個百分點、0.68個百分點。

需要注意的是，由于股價持續破凈破發，郵儲銀行本次定增或將為溢價發行。以募資規模及發行股份數量粗略計算，郵儲銀行本次定增的發行價格或為6.64元/股。截至10月27日收盤，郵儲銀行A股股價為3.96元/股，低于IPO發行價28%。

關鍵詞： 郵儲銀行 啟動定向增發 股東的凈利潤 郵儲銀行實現營業收入